【調(diào)研背景】：

隨著地面果消耗無幾，蘋果主要供給量向冷庫轉(zhuǎn)移，市場消化速度和冷庫庫存情況成為市場關(guān)注的重點，尤其是圣誕、元旦等節(jié)日刺激下，市場消化情況以及春節(jié)前冷庫去庫存情況備受關(guān)注。為了深入了解批發(fā)市場蘋果走貨情況，魯證期貨蘋果團(tuán)隊自12月9日-14日對八市九個大型批發(fā)市場進(jìn)行市場調(diào)研，客觀了解批發(fā)市場蘋果及其他水果走貨情況；為了深入了解主產(chǎn)區(qū)春節(jié)前出庫情況，魯證期貨蘋果團(tuán)隊分東西兩路，三個小分隊自1月8日起再度深入蘋果產(chǎn)區(qū)，總計調(diào)研4省13市23縣區(qū)，走訪150余冷庫，客觀了解蘋果產(chǎn)區(qū)的出庫情況，以期為后續(xù)行情走勢分析提供參考依據(jù)。

【調(diào)研時間】：

批發(fā)市場： 2018年12月9日-14日，2019年1月17日、25日

西部產(chǎn)區(qū)：2019年1月8日-17日

山東產(chǎn)區(qū)：2019年1月8日-25日

遼寧產(chǎn)區(qū)：2019年1月13日-15日

【調(diào)研地點】：

【調(diào)研對象】：批發(fā)市場檔口老板，冷庫老板、庫管和代辦

一、調(diào)研內(nèi)容

本次調(diào)研分為批發(fā)市場和主產(chǎn)區(qū)兩個部分，批發(fā)市場調(diào)研主要針對南方大型批發(fā)市場蘋果價格、走貨情況以及其他水果的情況進(jìn)行實地了解；主產(chǎn)區(qū)調(diào)研主要針對春節(jié)前蘋果主產(chǎn)地的出庫率、庫存量、果農(nóng)客商心態(tài)等方面進(jìn)行實地了解。

二、調(diào)研結(jié)果

（一）批發(fā)市場調(diào)研信息

表1. 批發(fā)市場蘋果規(guī)格、價格信息表

注：①“\”代表未調(diào)研到相關(guān)數(shù)據(jù)，下同；

②價格同比漲幅、走貨量同比降幅等數(shù)據(jù)是通過問詢多個水果檔口綜合得出的；

表2. 批發(fā)市場其他水果規(guī)格、價格信息

注：同上

（二）主產(chǎn)區(qū)調(diào)研信息

表3.山東產(chǎn)區(qū)入庫率及春節(jié)前出庫率統(tǒng)計表

注： ①冷庫群數(shù)據(jù)根據(jù)深耕產(chǎn)業(yè)多年、經(jīng)驗豐富的代辦介紹統(tǒng)計整理；

②出入庫率是根據(jù)冷庫老板或庫管對該冷庫的入庫情況進(jìn)行統(tǒng)計整理；

③出入庫率均是指出入庫量與總庫容比值；

④ “\”代表未調(diào)研到相關(guān)數(shù)據(jù)，下同。

表4. 陜西產(chǎn)區(qū)入庫率及春節(jié)前出庫率統(tǒng)計表

注：同上

表5. 甘肅產(chǎn)區(qū)入庫率及春節(jié)前出庫率統(tǒng)計表

注：同上

表6.遼寧產(chǎn)區(qū)春節(jié)前出庫率及入庫量統(tǒng)計表

注：同上3

三、總結(jié)分析

（一）批發(fā)市場走貨絕對數(shù)量同比下滑明顯

從批發(fā)市場調(diào)研情況來看，2018/19產(chǎn)季批發(fā)市場蘋果走貨絕對數(shù)量同比下滑明顯，降幅約30%-40%。主要原因如下：第一，受花期凍害影響，2018/19產(chǎn)季蘋果總產(chǎn)量同比下滑是批發(fā)市場走貨絕對數(shù)量下降的首要因素；第二，批發(fā)市場好貨偏少，以中低端貨源為主，主要面向大眾消費(fèi)，而這部分消費(fèi)需求彈性較高，由于減產(chǎn)導(dǎo)致的價格上漲會明顯抑制需求量。根據(jù)調(diào)研情況，2018/19產(chǎn)季蘋果走貨價格同比上漲1.0-1.5元/斤，這是批發(fā)市場走貨絕對數(shù)量下降的直接因素；第三，消費(fèi)替代也是影響批發(fā)市場走貨絕對數(shù)量的重要因素，一方面是其他途徑消費(fèi)替代，如電商的跨越式發(fā)展、生鮮超市的興起以及大型超市產(chǎn)地直采等對批發(fā)市場走貨量帶來一定沖擊，另一方面是其他水果替代，據(jù)中國果品流通協(xié)會監(jiān)控數(shù)據(jù)顯示，2018/19產(chǎn)季柑橘類水果除臍橙價格較去年小幅增長外，其他如砂糖桔、蜜桔等水果價格同比降幅明顯，在市場競爭中，蘋果處于弱勢地位，部分消費(fèi)量被柑橘類水果替代。因此，批發(fā)市場走貨絕對數(shù)量下降是正常而合理的現(xiàn)象。

（二）春節(jié)前山東、陜西和甘肅三大產(chǎn)區(qū)出庫率、庫存去化率和剩余庫存率均發(fā)生明顯變化

根據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)，將春節(jié)前庫存變化情況匯總?cè)缦拢?

表7.調(diào)研產(chǎn)區(qū)春節(jié)前后庫存變化情況匯總表

注： ①表中各項數(shù)據(jù)匯總時，庫容為“/”和出入庫率為“/”的數(shù)據(jù)未計算在內(nèi)；

②春節(jié)前庫存去化率是指春節(jié)前出庫量/總?cè)霂炝浚蚩値烊菔枪潭ǖ模员碇袛?shù)據(jù)以出庫率/入庫率計算得出；

③本次調(diào)研主要針對走貨情況展開，行程中會偏重于選擇一些正在在裝貨的冷庫，未開庫的冷庫未統(tǒng)計在內(nèi)，實際入庫率和剩余庫存率偏低于調(diào)研所得。

圖1.主產(chǎn)區(qū)春節(jié)前庫存率變化情況

從圖表數(shù)據(jù)來看，雖然受陜西和甘肅產(chǎn)區(qū)春節(jié)前出庫率大幅下降影響，春節(jié)前冷庫走貨絕對數(shù)量不及去年同期，但整體春節(jié)前庫存去化率明顯好于去年同期，尤其是山東地區(qū)春節(jié)前庫存去化率大幅提高，而且春節(jié)前三大產(chǎn)區(qū)剩余庫存率同比降幅明顯。詳細(xì)情況如下：

1、春節(jié)前產(chǎn)區(qū)整體走貨絕對量同比下降，甘肅和陜西產(chǎn)區(qū)出庫率同比降幅一半左右，山東產(chǎn)區(qū)同比提高

從表7中可以看出，雖然春節(jié)前山東產(chǎn)區(qū)出庫率同比提高45.14%，但是陜西和甘肅地區(qū)春節(jié)前出庫率同比大幅下降，陜西產(chǎn)區(qū)同比下降58.79%，甘肅產(chǎn)區(qū)同比下降49.84%，結(jié)合三大產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量數(shù)據(jù)來看，2018/19產(chǎn)季春節(jié)前產(chǎn)區(qū)整體走貨絕對量同比下降明顯。主要原因是往年春節(jié)前市場一般以陜西和甘肅貨源為主，山東貨源較少，而2018/19產(chǎn)季陜西和甘肅產(chǎn)區(qū)蘋果受災(zāi)嚴(yán)重，價格漲幅高于山東產(chǎn)區(qū)，而質(zhì)量偏低，綜合性價比低于山東產(chǎn)區(qū)，部分客商由陜西、甘肅產(chǎn)區(qū)轉(zhuǎn)移至山東產(chǎn)區(qū)調(diào)貨銷售，因此，山東地區(qū)出庫率同比大幅提高，而陜西和甘肅出庫率同比大幅下降。

2、春節(jié)前整體庫存去化率明顯好于去年同期，陜西和甘肅產(chǎn)區(qū)基本持平，山東產(chǎn)區(qū)大幅提高

去化率是指某一商品在一定時間段內(nèi)的銷售率，是衡量市場景氣度的重要指標(biāo)。從表7數(shù)據(jù)來看，山東產(chǎn)區(qū)春節(jié)前去化率同比大幅提高，而陜西和甘肅產(chǎn)區(qū)基本持平，因此，雖然2018/19產(chǎn)季春節(jié)前走貨絕對量同比下降明顯，但是春節(jié)前庫存去化率方面明顯好于上一產(chǎn)季。因此，當(dāng)前市場依然處于積極去庫存的狀態(tài)，尤其是山東地區(qū)，果農(nóng)和客商普遍積極出售，很少有惜售情緒。

3、春節(jié)前整體剩余庫存率同比大幅下降，陜西下降幅度最大，甘肅次之，山東最低仍超四成

本次調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，三大主產(chǎn)區(qū)春節(jié)前剩余庫存率同比均大幅下降，其中，陜西產(chǎn)區(qū)同比下降49.35%，降幅最大，甘肅產(chǎn)區(qū)次之，同比下降46.21%，山東產(chǎn)區(qū)剩余庫存率同比下降最低，仍為41.69%。

表8.不同時間段產(chǎn)量（或供應(yīng)量）同比下降幅度

通過對比前期調(diào)研的減產(chǎn)幅度和入庫率同比下降幅度來看，陜西甘肅地區(qū)剩余庫存率同比下降幅度略低于減產(chǎn)幅度，由于春節(jié)前走貨量的下降，剩余庫存率低于入庫率同比下降幅度，而山東產(chǎn)區(qū)春節(jié)前剩余庫存率同比下降幅度高于減產(chǎn)幅度和入庫率的同比下降幅度。

（三）當(dāng)前蘋果走貨特征總結(jié)

主要從走貨結(jié)構(gòu)、品質(zhì)、價格以及貨源地等方面進(jìn)行總結(jié)。從走貨結(jié)構(gòu)上看，大部分產(chǎn)區(qū)基本以客商自提走貨為主，并且有一定數(shù)量的客商自有貨源已經(jīng)銷售完畢；從走貨品質(zhì)上看，近期市場主要以三級貨為主，主要原因成本低，走貨較快，利潤較好果高；從走貨價格上看，近期產(chǎn)區(qū)果農(nóng)貨價格略降，客商貨價格高位堅挺，批發(fā)市場各類蘋果價格較穩(wěn)定；從批發(fā)市場蘋果產(chǎn)地來源看，往年春節(jié)前走貨主要以陜北、甘肅貨為主，市場山東貨供應(yīng)較少，但是2018/19產(chǎn)季批發(fā)市場山東貨、遼寧貨占比增加。

（四）春節(jié)前果農(nóng)果商心態(tài)發(fā)生明顯變化

春節(jié)將至，各產(chǎn)區(qū)節(jié)前備貨陸續(xù)結(jié)束，果農(nóng)和客商的心態(tài)發(fā)生明顯變化。果農(nóng)心態(tài)受減產(chǎn)影響，前期挺價意愿強(qiáng)烈，但是果農(nóng)貨質(zhì)量參差不齊，優(yōu)果率偏低，多為后期果，可存儲時間短，客商調(diào)運(yùn)果農(nóng)貨意愿不強(qiáng)，所以臨近春節(jié)，果農(nóng)挺價惜售心態(tài)放緩，售果意愿增強(qiáng)，甚至部分產(chǎn)區(qū)果農(nóng)急于變現(xiàn)，降價售果。客商心態(tài)方面普遍較為穩(wěn)定，近期多以自提走貨為主，較少調(diào)運(yùn)果農(nóng)貨，隨著庫存逐步消耗，客商自存貨難以支撐全年銷售，尤其是次年清明走貨高峰期，自存貨不足時，將會調(diào)貨供應(yīng)市場，維護(hù)客戶資源。

綜上所述，批發(fā)市場走貨絕對數(shù)量下降是正常現(xiàn)象，雖然春節(jié)前冷庫整體走貨絕對量不及去年，但庫存去化率整體明顯好于去年，節(jié)后剩余庫存量同比降幅明顯，而且近期果農(nóng)惜售心態(tài)有所好轉(zhuǎn)，有利于加快去庫存。后期隨著庫存不斷消耗，柑橘類水果受溫度影響質(zhì)量會發(fā)生明顯變化，替代影響將會逐漸弱化，蘋果的相對需求有望回升，并且在自有貨源銷售完畢的客商需調(diào)貨供應(yīng)市場等因素的影響下，現(xiàn)貨價格有望再度上浮。

作者：蘋果團(tuán)隊；來源：魯證期貨；農(nóng)產(chǎn)品期貨網(wǎng)轉(zhuǎn)載本文僅為傳播更多信息為目的，并不表示本網(wǎng)認(rèn)可文中作者觀點。若轉(zhuǎn)載文章作者有認(rèn)為本網(wǎng)有不妥之處，請致電本網(wǎng)010-51289506聯(lián)系，本網(wǎng)將立即與您磋商并解決相關(guān)事宜。

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